水镜先生是司马徽。司马徽是东汉末年名士，他精通道学、奇门、兵法、经学。司马徽不仅博学多闻还善于发掘人才，有知人之明，是他向刘备推荐诸葛亮、庞统等人的，因为他也受世人的敬重，有“水镜先生”之称。

在小说《三国演义》中，司马徽一共出现了两回，一次是在第三十五回和一次是在第三十七回。刘备马跃檀溪后，偶然相遇司马徽。司马徽向刘备举荐诸葛亮和庞统，并称诸葛亮为“卧龙”，庞统为“凤雏”，刘备随后夜宿庄院。

次日，司马徽自称“山野闲散之人”，谢绝了刘备请求他出山辅佐的好意。不久，赵云率军寻找到庄前，刘备便随赵云离开。其后，刘备准备拜访诸葛亮，司马徽想要探访徐庶，但徐庶已经中曹操的计策前往许昌，刘备向司马徽提起徐庶举荐诸葛亮的事情，司马徽再次力荐诸葛亮。